La subida del euríbor y el encarecimiento de los préstamos fijos están devolviendo protagonismo a las hipotecas mixtas, que ya representan el 15% de las operaciones intermediadas.
Las hipotecas mixtas vuelven con fuerza al mercado español. Después de perder protagonismo tras el récord alcanzado en 2023, esta modalidad ha recuperado terreno rápidamente ante la nueva subida de los tipos de interés y un euríbor que vuelve a rozar el 3%.
Los últimos datos de idealista/hipotecas indican que las hipotecas mixtas representaron en julio el 15% de las operaciones intermediadas, su mayor porcentaje en 10 meses y casi tres veces el nivel registrado a principios de 2026.
El euríbor devuelve protagonismo a las hipotecas mixtas
La explicación está estrechamente relacionada con los tipos de interés. Una hipoteca mixta combina un interés fijo durante los primeros años y posteriormente pasa a funcionar con un tipo variable, normalmente vinculado al euríbor.
Según el análisis aportado por idealista/hipotecas, históricamente existe una relación clara: cuando aumenta el euríbor, crece también el interés de los compradores por las hipotecas mixtas.
El euríbor a 12 meses alcanzó en agosto una media provisional del 2,94% y llegó a superar el 3% en tasa diaria. La situación contrasta con su media histórica, situada en torno al 1,92%, aunque desde el final de la etapa de tipos negativos el promedio asciende al 2,89%.
Las hipotecas fijas pierden atractivo
Al mismo tiempo, las hipotecas a tipo fijo se están encareciendo.
El Banco Central Europeo elevó en junio su principal tasa de referencia del 2% al 2,25%, mientras el mercado anticipa nuevas subidas. Según los datos recogidos en el análisis, existe una probabilidad superior al 90% de otro incremento en la reunión del 10 de septiembre y se descuenta otro movimiento para octubre, escenario que podría situar el precio del dinero en el 2,75% a finales de 2026.
Este escenario está haciendo que el tipo fijo puro pierda competitividad frente a determinadas ofertas mixtas.
Actualmente pueden encontrarse hipotecas mixtas para vivienda habitual con intereses de entre el 1,80% y el 1,99% durante el tramo fijo inicial, aplicando las máximas bonificaciones y en periodos cortos de tres o cuatro años.
Para periodos fijos iniciales de cinco o 10 años, los tipos se sitúan aproximadamente entre el 2% y el 3%, mientras que muchas ofertas hipotecarias completamente fijas rondan actualmente el 3%.
El riesgo llega cuando termina el periodo fijo
El atractivo inicial de una hipoteca mixta no significa que sea la opción adecuada para todos los compradores.
El principal riesgo aparece cuando termina el periodo fijo y el préstamo comienza a depender del euríbor. Si dentro de tres, cinco o 10 años los tipos continúan elevados, la cuota puede experimentar un incremento considerable.
Por ello, antes de contratar una hipoteca mixta conviene calcular cuánto se pagaría si, al terminar el tramo fijo, el interés total alcanzase niveles del 3,5% o el 4%.
Esta modalidad puede resultar especialmente interesante para compradores que prevean amortizar una parte importante de la deuda o vender la vivienda antes de finalizar el periodo fijo inicial.
El mercado hipotecario español vuelve así a cambiar de dirección. Con el euríbor cerca del 3% y las hipotecas fijas encareciéndose, las mixtas han pasado de representar una alternativa secundaria a captar ya el 15% de las operaciones intermediadas por idealista/hipotecas.
