Robinhood ha anunciado la creación de Robinhood Venture Fund II (RVII), un fondo financiero que permitirá a inversores minoristas adquirir participaciones relacionadas con startups fundadas por participantes actuales y anteriores de Y Combinator. El fondo se espera que comience a cotizar públicamente el próximo 13 de agosto a un precio inicial de 25 dólares por acción.
El objetivo del fondo es recaudar hasta 200 millones de dólares, según informaciones de Reuters, con el fin de invertir en compañías que estén dispuestas a vender sus acciones. Sin embargo, los inversores no poseerán directamente acciones de las startups, sino participaciones en el fondo, que podrán negociar en bolsa.
En cuanto a la estructura de comisiones, el fondo aplicará las tarifas habituales en el sector de capital riesgo: un 2% como comisión de gestión y un 20% en concepto de «carry» o participación en beneficios, que corresponde a otra entidad propiedad de Robinhood. Además, se sumarán otras comisiones adicionales, elevando el total por encima del 4%.
A diferencia de los fondos de capital riesgo tradicionales, que suelen tener una duración aproximada de diez años y hacen distribuciones periódicas de beneficios, RVII no tiene un plazo establecido para devolver las ganancias restantes a los inversores ni garantiza distribuciones regulares en efectivo. Los retornos podrían depender principalmente de la evolución del precio de las acciones del fondo en bolsa.
El primer fondo similar de Robinhood, Robinhood Ventures Fund I (RVI), creado para invertir en compañías privadas como Databricks, Mercor y OpenAI, ha experimentado fluctuaciones significativas, habiendo llegado a cotizar por encima de los 56 dólares por acción en mayo y situándose actualmente cerca de los 28 dólares.
Este nuevo fondo representa un vehículo de inversión legalmente establecido que adquiere acciones reales de las startups, diferenciándose de productos financieros anteriores asociados a Robinhood relacionados con tokens criptográficos de empresas privadas, los cuales recibieron críticas por no representar participaciones reales.
Para inversores españoles y en general europeos, esta iniciativa abre una puerta al acceso indirecto a oportunidades de inversión en empresas tecnológicas emergentes estadounidenses, aunque es importante considerar las particularidades del mercado estadounidense y las diferencias en regulación financiera.
Resumen:
– Fondo público: Robinhood Venture Fund II (RVII)
– Apertura cotización: 13 de agosto
– Precio apertura: 25 dólares por acción
– Objetivo recaudación: hasta 200 millones de dólares
– Comisiones: más de 4 %, incluyendo 2 % gestión y 20 % carry
– No hay plazo fijo ni garantía de distribución regular
Este lanzamiento forma parte de la creciente tendencia a democratizar el acceso a inversiones en startups y capital riesgo, sectores tradicionalmente reservados para inversores institucionales o con elevados capitales.